近日，國際能源署（IEA）發(fā)布《2025年煤炭年中更新報告》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)報告），對2024年的煤炭市場(chǎng)進(jìn)行總結，并對2025年和2026年的煤炭市場(chǎng)進(jìn)行預測。
報告稱(chēng)，2025年上半年，全球煤炭需求可能略有下降，降幅不到1%。其中，受電力需求疲軟和可再生能源發(fā)電量激增影響，中國的燃煤發(fā)電需求下降；受風(fēng)能和太陽(yáng)能發(fā)電擴張、雨季提前到來(lái)推動(dòng)水力發(fā)電量增加影響，印度煤炭需求從一年前的高位下降。相比之下，受電力需求強勁增長(cháng)和天然氣價(jià)格上漲推動(dòng)，美國煤炭需求同比增長(cháng)超過(guò)10%；受風(fēng)力發(fā)電和水電出力不足、天然氣價(jià)格上漲影響，歐盟煤炭需求也同比出現增長(cháng)。
報告稱(chēng)，在電力和工業(yè)領(lǐng)域，支撐煤炭需求的因素依然存在，預計2025年全球煤炭需求同比略有增長(cháng)。
報告預測，全球煤炭需求繼2025年小幅增長(cháng)之后，2026年將出現幾乎同等幅度的下降，回落至2024年的水平。
需求
2024年，全球煤炭需求同比增長(cháng)1.5%，達到87.9億噸；2025年，全球煤炭需求將同比增長(cháng)0.2%；2026年，全球煤炭需求預計同比微幅下降，大致維持在87.8億噸。
報告指出，2024年，全球煤炭需求同比增長(cháng)1.5%，達到87.9億噸；全球燃煤發(fā)電量達到創(chuàng )紀錄的10766太瓦時(shí)。
2025年上半年，全球煤炭需求同比降幅小于1%，并呈現區域分化顯著(zhù)的特征?；谙掳肽耆蛎禾啃枨鬁睾突厣A期，預計2025年全球煤炭需求同比增長(cháng)0.2%。
分國家和地區來(lái)看，2025年上半年，受電力需求疲軟和可再生能源發(fā)電激增影響，中國的燃煤發(fā)電量同比下降約3%，不過(guò)化工領(lǐng)域需求韌性相對較強，預計全年煤炭需求同比下降0.5%。受上半年雨季提前及2024年高溫導致煤炭需求大增拉高基礎的影響，印度上半年發(fā)電用煤需求同比下降2.1%。不過(guò)其鋼鐵行業(yè)表現強勁，上半年工業(yè)用煤同比增長(cháng)6%。預計印度2025年煤炭需求同比增長(cháng)1.3%，至13.14億噸。
受經(jīng)濟不確定性壓制電力和鋼鐵生產(chǎn)影響，預計日本2025年煤炭總需求為1.53億噸。韓國上半年煤炭需求量同比驟降17%，預計全年煤炭需求量回落至1.03億噸。預計印尼2025年煤炭需求同比增長(cháng)7%，至2.68億噸，電力行業(yè)是主要驅動(dòng)力，冶金用煤也將有小幅增長(cháng)。
值得注意的是，今年上半年，在電力需求增長(cháng)和天然氣價(jià)格上漲的影響下，美國的煤炭需求同比增長(cháng)超過(guò)10%，預計全年煤炭需求量同比增長(cháng)7%，至4億噸。在水電、風(fēng)電出力不足和工業(yè)需求持續萎縮的影響下，歐盟一季度煤炭需求量同比增長(cháng)約5%。
作為歐盟最大的煤炭需求國，2025年上半年，德國的燃煤發(fā)電量同比增長(cháng)11%。不過(guò)，國際能源署稱(chēng)，這并不會(huì )改變德國煤炭需求結構性下滑趨勢，預計2025年全年德國煤炭需求同比下降1.6%。相較于2024年同比11%的降幅和2023年同比近25%的降幅，該國的煤炭需求下降速度顯著(zhù)放緩。
國際能源署指出，雖然今年4月西班牙發(fā)生了大停電事件，但由于該地區燃煤發(fā)電裝機容量有限，煤炭需求不會(huì )有明顯變化。
冶金煤方面，國際能源署指出，受全球經(jīng)濟不確定性持續和GDP增速放緩影響，預計2025年全球冶金煤需求同比下降1.6%。
對于2026年，國際能源署預測，全球煤炭需求同比微幅下降，大致維持在87.8億噸。
分區域來(lái)看，中國仍將主導全球煤炭需求趨勢。電力行業(yè)仍是煤炭需求的主要推動(dòng)因素。在2025年下降后，預計中國2026年的燃煤發(fā)電量小幅回升。煤化工領(lǐng)域用煤持續增長(cháng)，水泥、鋼鐵行業(yè)用煤則會(huì )下降。預計中國2026年的煤炭需求量同比增長(cháng)0.9%，總量接近50億噸。印度煤炭需求量將同比增長(cháng)2.5%，增量主要來(lái)自電力行業(yè)。東盟地區煤炭需求量將同比增長(cháng)5%，至5.47億噸。其中，印尼在電力需求增長(cháng)和冶煉業(yè)擴張的推動(dòng)下，增加1600萬(wàn)噸，越南在電力需求增長(cháng)推動(dòng)下，增加500萬(wàn)噸。日本煤炭需求將同比下降8%，韓國煤炭需求同比下降4%。在可再生能源發(fā)電增加和持續淘汰燃煤發(fā)電的影響下，歐盟煤炭需求量將同比減少6100萬(wàn)噸。相較而言，在政府對煤炭產(chǎn)業(yè)的支持、電力需求增加、天然氣價(jià)格上漲等因素的推動(dòng)下，美國煤炭需求量將同比小幅上漲。
供應
2024年，全球煤炭產(chǎn)量達到創(chuàng )紀錄的91.5億噸；2025年，全球煤炭產(chǎn)量將小幅增長(cháng)至92億噸；2026年，全球煤炭產(chǎn)量將回落至91億噸。
報告指出，2024年，全球煤炭產(chǎn)量達到創(chuàng )紀錄的91.5億噸，這主要得益于中國、印度和印尼產(chǎn)量的強勁增長(cháng)。煤炭是中國和印度最主要的能源供應來(lái)源，這使得煤炭生產(chǎn)成為其能源安全戰略的核心。在2021年出現供應短缺之后，兩國都提高了煤炭產(chǎn)量，并在2024年達到歷史最高水平。
2024年，印度煤炭產(chǎn)量同比增長(cháng)7%，達到10.82億噸，其中約四分之三由印度煤炭有限公司（CIL）生產(chǎn)。
與此同時(shí)，世界第三大產(chǎn)煤國印尼的煤炭產(chǎn)量同比增長(cháng)8%，達到8.36億噸。
盡管年初遭遇強降雨，澳大利亞2024年的煤炭產(chǎn)量仍同比增長(cháng)約3%，達到4.75億噸。
2024年，美國的煤炭產(chǎn)量同比下降11%。此外，蒙古國的煤炭產(chǎn)量同比增長(cháng)21%，南非的煤炭產(chǎn)量同比增長(cháng)1%。
報告預測，2025年，全球煤炭產(chǎn)量同比小幅增長(cháng)，至92億噸，再創(chuàng )歷史新高。這一增長(cháng)將再次由中國和印度引領(lǐng)。預計中國的煤炭產(chǎn)量同比增長(cháng)3%；印度的煤炭產(chǎn)量同比增長(cháng)3%，達到11.1億噸。
報告指出，2025年上半年，印尼的煤炭產(chǎn)量預計同比下降8%，主要原因是國際市場(chǎng)價(jià)格低迷，不利的天氣條件也干擾了采礦作業(yè)。2025年印尼全年煤炭產(chǎn)量預計同比下降10%，至7.55億噸。
美國2025年上半年煤炭產(chǎn)量預計同比增長(cháng)8%，但下半年增速將放緩。美國全年煤炭產(chǎn)量預計在4.77億噸左右。受礦難和惡劣天氣影響，2025年澳大利亞煤炭產(chǎn)量將同比下降5%，至4.34億噸。
俄羅斯2025年的煤炭產(chǎn)量預計同比略有下降。然而，由于面臨持續制裁，該國的煤炭行業(yè)前景仍高度不確定。2024年，超過(guò)一半的俄羅斯煤炭生產(chǎn)商報告虧損，促使政府于2025年5月推出鐵路運輸補貼以支持該行業(yè)。
歐洲煤炭產(chǎn)量將繼續下滑。2025年，土耳其的煤炭產(chǎn)量預計同比下降10%，波蘭同比下降4%。盡管德國2025年上半年褐煤產(chǎn)量略有上升，但隨著(zhù)下半年更多可再生能源發(fā)電并網(wǎng)，全年煤炭產(chǎn)量預計同比下降3%。
蒙古國2025年的煤炭產(chǎn)量將同比下降5%，至9900萬(wàn)噸。南非的煤炭產(chǎn)量預計同比增長(cháng)3%，而哥倫比亞的產(chǎn)量預計同比下降20%。
報告預測，2026年，全球煤炭產(chǎn)量同比下降1.4%，至91億噸，主要驅動(dòng)因素是需求減弱、庫存高企以及主要市場(chǎng)的政策轉變。不過(guò)，國際能源署指出，全球煤炭產(chǎn)量仍將保持在90億噸以上，凸顯了煤炭在全球能源結構中的持續作用。
分區域來(lái)看，2026年，中國的煤炭產(chǎn)量預計同比下降1%，至47.6億噸；印度將同比增長(cháng)3%，達到11.5億噸；印尼將降至7.21億噸；美國將同比下降9%，至4.34億噸；澳大利亞將同比下降1%，至4.47億噸；歐盟將同比下降15%，至2.09億噸，其中降幅最大的是德國和波蘭；蒙古國將同比增長(cháng)3%，至1.02億噸；哈薩克斯坦將維持在接近1.1億噸的水平；南非將同比增長(cháng)3%，達到2.47億噸；哥倫比亞將進(jìn)一步下降，至5900萬(wàn)噸。
國際能源署指出，由于俄羅斯煤炭行業(yè)存在高度不確定性，所以未對該國2026年的產(chǎn)量情況進(jìn)行明確預測。
貿易
2024年，全球煤炭貿易量達到創(chuàng )紀錄的15.49億噸；2025年，全球煤炭貿易量將降至14.45億噸；2026年，全球煤炭貿易量將延續2025年的下降趨勢，至14.2億噸。
報告指出，2024年，全球煤炭貿易量達到創(chuàng )紀錄的15.49億噸。其中，動(dòng)力煤貿易量增加2800萬(wàn)噸，至11.8億噸，這一增長(cháng)主要受亞洲強勁進(jìn)口需求推動(dòng)。中國煤炭進(jìn)口量同比增長(cháng)14%，至5.4億噸。
2024年，印尼動(dòng)力煤出口量同比增長(cháng)6%，至5.49億噸，主要受中國需求推動(dòng)；澳大利亞動(dòng)力煤出口量同比增長(cháng)3%，至2.09億噸；哥倫比亞動(dòng)力煤出口量同比增長(cháng)8%，至5900萬(wàn)噸；俄羅斯動(dòng)力煤出口量因西方制裁、物流中斷和利潤下降，出現顯著(zhù)下滑。
2024年，主要因亞洲產(chǎn)鋼國需求支撐，全球冶金煤貿易量創(chuàng )下3.69億噸的歷史新高。最大出口國澳大利亞出口量為1.53億噸；第二大出口國蒙古國出口量同比增長(cháng)5%，至5600萬(wàn)噸，全部出口至中國；美國和俄羅斯出口量均增長(cháng)11%，分別至5200萬(wàn)噸和4900萬(wàn)噸。
報告預測，2025年，全球煤炭貿易量降至14.45億噸。其中，中國進(jìn)口量同比減少7600萬(wàn)噸，印度動(dòng)力煤進(jìn)口量降至略超1.5億噸，日本和韓國進(jìn)口量合計減少1400萬(wàn)噸。主要進(jìn)口國中，僅越南采購量可能同比增長(cháng)4%。
分煤種看，2025年，全球動(dòng)力煤貿易量將同比下降7%，至11億噸。其中，印尼出口量將至少同比減少10%。全球冶金煤貿易量形勢也將發(fā)生逆轉，同比預計下降7%，至3.45億噸。中國需求下降是冶金煤貿易量下降的主要因素。
國際能源署預測，2026年，全球煤炭貿易量延續2025年的下降趨勢，主要驅動(dòng)力是中國進(jìn)口需求的持續減少。預計中國2026年的煤炭進(jìn)口量再減少1400萬(wàn)噸，全球煤炭貿易總量降至14.2億噸。
此外，隨著(zhù)印度進(jìn)一步提高國內產(chǎn)量以減少對進(jìn)口煤的依賴(lài)，其2026年的進(jìn)口量預計降至約2.19億噸。日本、韓國和歐洲地區的煤炭需求延續下滑趨勢，進(jìn)口量持續減少。只有越南的進(jìn)口量增長(cháng)，預計在電力行業(yè)需求持續增長(cháng)的支撐下，2026年越南的煤炭進(jìn)口量升至約6400萬(wàn)噸。
國際能源署預測，2026年，出口量降幅最大的是印尼，其動(dòng)力煤出口量較2025年減少3500萬(wàn)噸。俄羅斯的出口量同比下降300萬(wàn)噸。不過(guò)，由于國際制裁和政府支持政策的影響仍在變化，其出口前景存在高度不確定性。澳大利亞的動(dòng)力煤出口量進(jìn)一步減少100萬(wàn)噸。因此，全球動(dòng)力煤出口總量下降4%，至10.53億噸。
報告預測，2026年，全球冶金煤出口量穩定在3.51億噸。其中，澳大利亞出口量增加500萬(wàn)噸，美國出口量增加100萬(wàn)噸。
價(jià)格
2025年春季，國際動(dòng)力煤價(jià)格持續走低，煉焦煤價(jià)格溫和下跌。歐洲5500大卡動(dòng)力煤遠期期貨價(jià)格呈現平緩上行態(tài)勢，暗示未來(lái)兩年該價(jià)格指數將小幅回升。
報告指出，2025年春季，國際煤炭市場(chǎng)趨于穩定，價(jià)格波動(dòng)較往年明顯趨緩。受中國和印度庫存高企及歐洲需求下降影響，國際動(dòng)力煤價(jià)格持續走低。2025年一季度，歐洲因風(fēng)電和水電出力不足轉而增加燃煤發(fā)電量，煤炭需求超預期，一定程度上提振市場(chǎng)信心。同期，國際煉焦煤價(jià)格溫和下跌，盡管昆士蘭州的惡劣天氣和物流中斷限制了澳大利亞出口量，亞洲鋼企需求仍不足以支撐優(yōu)質(zhì)煉焦煤價(jià)格持續上行，價(jià)格始終低于每噸200美元，導致多家煉焦煤生產(chǎn)商盈利承壓。
2024年6月，歐洲5500大卡動(dòng)力煤到岸價(jià)格穩定在每噸120美元，這一價(jià)格延續至2025年年中。盡管近期該價(jià)格已經(jīng)下降至每噸100美元出頭，但從遠期期貨價(jià)格走勢來(lái)看，仍呈現平緩上行態(tài)勢，暗示未來(lái)兩年該價(jià)格指數將小幅回升。
國際能源署指出，煤炭行業(yè)與天然氣行業(yè)緊密關(guān)聯(lián)，天然氣市場(chǎng)價(jià)格的變化會(huì )迅速傳導至煤炭市場(chǎng)，因此，應密切關(guān)注天然氣價(jià)格的變化。
來(lái)源：中國煤炭報